■■ 주간전망 / 1월 17일 월요일

 

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By Noreen Burke

Investing.com – 이번 주에는 금융 섹터를 중심으로 4분기 실적 시즌이 본격적으로 시작된다. 투자자들이 미 연준의 금리 인상을 준비하고 있는 만큼 4분기 실적은 성장주 상황을 테스트하게 될 것이다. 일본중앙은행은 정책 회의를 개최하고, 유럽중앙은행은 회의록을 발표할 예정이다. 월요일(17일)은 마틴 루터 킹 주니어 탄생일로 미국 증시는 휴장이므로 하루 짧아진 이번 주의 미국 경제 캘린더는 한가한 편이다. 한편, 월요일 발표 예정인 중국 GDP 데이터는 완화 정책에 대한 기대를 높일 것이다. 이번 주를 시작하기에 앞서 알아 두어야 할 이슈는 다음과 같다.

1. 실적 발표

금융 섹터 기업 중에서 이번 주 월요일에는 모건스탠리(NYSE:MS), 화요일에는 골드만삭스(NYSE:GS), 찰스슈왑(NYSE:SCHW), 뱅크오브뉴욕 멜론(NYSE:BK), 수요일에는 뱅크오브아메리카(NYSE:BAC)가 4분기 실적을 발표한다.

비금융 대형 기업 중에서는 수요일에 프록터 앤 갬블(NYSE:PG), 목요일에는 이른바 ‘FAANG’ 기업 중 처음으로 넷플릭스(NASDAQ:NFLX) 실적이 발표된다. 특히 투자자들은 넷플릭스의 새로운 콘텐츠와 구독자 전망을 궁금해 하고 있다.

금요일 다우 지수는 하락했다. 제이피모건 체이스(NYSE:JPM), 씨티그룹(NYSE:C) 등 주요 은행들은 트레이딩 매출 및 대출 증가 하락세에 대한 우려로 인해 주가가 하락했다.

은행 경영진들은 긍정적인 전망을 제시했으나, 일부 애널리스트들은 은행주들이 금리 인상을 앞둔 상황에서 일반적으로 더 나은 실적을 보인다고 지적했다.

2. 성장주에 대한 테스트

미국 기술주 및 성장주는 2022년 시작이 좋지 못했고 실적 시즌에서도 위기가 커지고 있다. 투자자들은 연준의 금리 인상에 앞서 투자를 지속해야 할 이유를 찾는 중이다.

기술주 강세론자들은 인플레이션 완화를 위한 연준의 긴축 정책과 금리 인상 기대 그리고 미 국채금리 인상으로 인한 기술주 하락세가 강력한 4분기 실적에 힘입어 뒤집힐 수 있다고 생각한다.

연준에서 단기 금리를 올리면 투자자들은 장기 미 국채금리 상승에 주목할 것이다. 국채금리가 높아질수록 미래 수익에 대한 할인율이 커지므로 성장주에는 악재로 작용한다.

그린우드 캐피털(Greenwood Capital)의 최고투자책임자인 월터 토드(Walter Todd)는 로이터와의 인터뷰에서 “유명 기술주들의 성과에 비춰볼 때 4분기 실적이 구세주가 될까?”라며 “향후 한 달 동안 기술주들이 실적에 어떻게 반응하는지 살펴보는 것도 흥미로울 것”이라고 전했다.

3. 중앙은행

이틀간 회의가 예정된 일본중앙은행은 화요일에 현행 정책을 유지하고 인플레이션 전망을 상향 조정할 것으로 예상된다. 인플레이션은 일본중앙은행의 목표인 2% 아래 머물고 있지만 최근 글로벌 원자재 가격 급등으로 많은 기업들이 가격을 인상했다.

유럽중앙은행은 부양책을 확대했던 12월 회의록을 목요일에 공개한다. 유로존 지역 인플레이션 억제를 위한 최선의 대응책에 대한 논의는 계속되고 있다.

한편, 연준은 1월 24~25일 정책 회의를 앞두고 연준 위원들이 대외적으로 메시지를 내지 않는 블랙아웃 기간에 돌입한다.

4. 미국 경제지표

이번 주 미국 경제 캘린더는 한가한 편이지만 주택시장 데이터 및 지역 제조업 설문조사 결과가 나올 예정이다.

화요일에는 뉴욕 엠파이어 스테이트 제조업 지수, 수요일에는 건축승인건수 및 주택착공건수가 발표된다. 또한 목요일에는 필라델피아 연은 제조업 활동지수, 신규 실업수당 신청건수, 기존주택판매 데이터도 발표될 예정이다.

제조업 설문조사를 통해서는 공장활동에 대한 오미크론 변이 확산의 영향을 알 수 있을 것이다. 주택시장은 탄탄한 상황이 유지되는 것으로 예상된다. 이번 주에 발표되는 데이터는 3월 연준 금리 인상에 대한 시장 기대를 크게 바꿀 가능성이 거의 없다.

5. 중국 GDP

월요일에 발표될 4분기 중국 GDP는 연간 3.6% 상승으로 예상된다. 이는 2020년 2분기 이후 가장 둔화된 수치로서 부동산 섹터의 하락, 부채 억제 및 강력한 코로나19 조치로 인한 압박 때문인 것으로 보인다.

세계 2위 경제 대국인 중국은 2022년에 여러 가지 어려움을 마주하고 있다. 부동산 섹터는 약세를 지속하고 있고, 오미크론 변이의 지역 확산 속에서 새로운 이동 제한 조치가 나왔다.

부정적인 경제 전망은 중국 정부의 완화적 정책에 대한 압박을 더할 수 있다. 애널리스트들은 공격적인 금리 인하보다는 경제에 대한 직접 자금 지원 가능성이 높다고 본다.

지난 일요일 중국 정부는 춘절을 앞두고 소비 진작을 위해 지방정부들은 코로나19 제한 조치의 영향을 최소화하라고 지시했다.

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<뉴욕증시-주간전망> 실적 시즌 시작…업종별 희비 엇갈릴 듯
 윤영숙 기자 승인 2022.01.16 09:00 댓글 0기사공유하기
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(뉴욕=연합뉴스) 윤영숙 연합인포맥스 특파원 = 이번 주(17~21일) 뉴욕증시는 기업들의 지난해 4분기 실적이 본격적으로 발표되면서 업종별로, 종목별로 희비가 엇갈릴 것으로 예상된다.

지난주 JP모건과 씨티그룹, 웰스파고 등 은행들의 실적이 발표됐으나 은행의 실적은 당초 부진할 것으로 예상돼왔다.

그러나 은행 이외의 다른 기업들의 실적은 대체로 긍정적일 것으로 예상된다. 이번 주에도 골드만삭스와 뱅크오브아메리카 등 은행들의 실적이 나오며 넷플릭스나 아메리칸항공, 유나이티드항공 등의 실적도 나온다.

팩트셋에 따르면 S&P500지수에 상장된 기업들의 지난해 4분기 순이익은 전년동기대비 22%가량 증가했을 것으로 추정된다.

크레디트스위스는 기술주의 순익은 11% 증가하고, 은행주의 순익은 2% 증가했을 것으로 예상했다. 자재와 산업 관련주는 각각 62%, 52% 순익이 증가했을 것으로 예상됐으며, 임의소비재 관련주는 순익이 33.9% 증가했을 것으로 추정했다.

은행주들의 실적이 나온 지난 14일 증시 반응은 업종별로 엇갈렸다. 은행주는 하락했으며, 기술주는 반등에 나섰다.

지난 한 주간 3대 지수는 모두 하락해 2주 연속 하락세를 보였다. 다우존스30산업평균지수와 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 한 주간 0.88%, 0.30% 하락했고, 나스닥지수도 0.28% 떨어졌다.

연초 이후 연방준비제도(연준·Fed)의 금리 인상 전망이 강화되면서 시장이 크게 위축된 탓이다.

이번 주는 1월 25~26일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의를 앞두고 연준 당국자들의 공개 발언이 금지되는 블랙아웃 기간이다.

이 때문에 시장의 관심은 당분간 실적으로 집중될 것으로 보인다.

실적 발표에서 주목할 부문은 공급망 차질과 인플레이션이 실적에 얼마나 타격을 줬는지, 또한 1분기에 실적 가이던스(전망치)가 조정되는지 여부다. 오미크론 확산에 따른 기업별 영향도 주목된다.

투자자들은 국채금리 움직임도 주시할 것으로 예상된다.

연초 10년물 금리가 긴축 우려에 가파르게 오르면서 기술주들의 타격이 상대적으로 컸다.

금리가 되돌림 되면서 기술주들도 반등을 모색했으나 10년물 국채금리는 지난 14일 1.79% 수준까지 다시 올라섰다.

연준이 오는 3월에 기준금리를 인상할 가능성이 크게 높아졌기 때문이다. 더구나 연준이 올해 대차대조표를 축소할 가능성이 커지면서 시장은 점차 긴축 우려를 가격에 반영하기 시작했다.

이번 주 주요 경제 지표 발표가 없어 금리를 움직일 재료는 많지 않아 보인다. 이번 주에는 주택 지표와 지역 연방준비은행 제조업 지수 등이 발표된다.

유가 흐름도 당분간 지켜봐야 할 것으로 보인다. 경기 회복 기대에 최근 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 배럴당 82달러를 넘어섰다. 유가가 빠르게 상승하면서 에너지 관련주들은 지난주 5.2% 올랐다. 유가 상승은 인플레이션 우려를 다시 부추길 수 있다.

이번 주는 17일 뉴욕 금융시장이 '마틴 루서 킹 주니어 기념일'로 휴장해 거래일은 4일로 짧아진다. 이 때문에 시장은 약간 더 조용한 모습을 보일 수 있다.



◇ 주요 지표 및 연설 일정

-17일

마틴 루서 킹 주니어 기념일로 금융시장 휴장

-18일

1월 엠파이어스테이트 제조업지수

1월 NAHB 주택시장지수

골드만삭스, 찰스 슈와브, 뉴욕멜론은행, 트루이스트 파이낸셜, JB헌트 트랜스포트, 인터랙티브 브로커스 실적

-19일

12월 신규주택착공·주택착공허가

뱅크오브아메리카, 프록터앤드갬블(P&G), 유나이티드헬스, US방코프, 모건스탠리, 알코아, 유나이티드항공, 디스커버파이낸셜, 시티즌스 파이낸셜, 스테이트 스트리트 실적

-20일

1월 필라델피아 연방준비은행(연은) 제조업지수

주간 신규실업보험 청구자수

12월 기존주택판매

넷플릭스, 트래블러스, 유니언 퍼시픽, 아메리칸항공, 베이커 휴스, 노던 트러스트, CSX, 리전스 파이낸셜, PPG 인더스트리즈 실적

-21일

12월 경기선행지수

슐럼버거, 앨리 파이낸셜 실적

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■ 중국 4분기 성장률 3%대 하락 전망…경기냉각 본격화
송고시간2022-01-16 15:21 
https://www.yna.co.kr/view/AKR20220116034000089?input=1195m


■ Earnings season is the next big test for the market and value stocks in the week ahead
https://www.cnbc.com/2022/01/14/earnings-season-is-the-next-big-test-for-the-market-and-value-stocks-in-the-week-ahead.html?__source=newsletter%7Cweekendbrief


■ JPMorgan shares fall 6% after CFO lowers guidance on ‘headwinds’ including wage inflation
https://www.cnbc.com/2022/01/14/jpm-earnings-4q-2021.html


■ 다이먼 JP모간CEO, 연준 올해 금리 6~7회 인상할 수도
파이낸셜뉴스입력 2022.01.16 12:59수정 2022.01.16 14:03
https://www.fnnews.com/news/202201161205317982


■ Fed Needs Half-Point Rate Hike to Regain Credibility: Ackman
Susanne Barton
Sun, January 16, 2022, 10:35 AM·3 min read
https://finance.yahoo.com/news/ackman-says-fed-needs-half-220524613.html


■ 미 “러시아, 우크라 2월 중 침공할 수도”…일주일 회담에도 긴장감↑
지난주, 우크라 사태 해결위한 회담 릴레이 진행
이견차 여전…합의 도출 못하고 군사적 긴장 높아져
美 정보당국 “러시아, 올해 초 우크라 침공 가능”
독일·캐나다서도 긴장 해소 위해 나서
https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=01781046632198376&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y




■ 중국 4분기 성장률 3%대 하락 전망…경기냉각 본격화
송고시간2022-01-16 15:21 
https://www.yna.co.kr/view/AKR20220116034000089?input=1195m


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■■ 1월 15일 토요일
N/A 中) 주택가격지수

■■ 1월 17일 월요일
N/A 美)'마틴 루터킹 데이'로 금융시장 휴장
N/A 日)(BOJ)금융정책결정회의(~18일)
N/A 中) 국내총생산(GDP) /고정자산투자 /산업생산 /소매판매
0850 日) 핵심기계류수주
2000 獨) 분데스방크 월간보고서
2000 佛) (OECD)경기선행지수
N/A EU)유로존 재무장관 회의

■■ 1월 18일 화요일
N/A 日) 기준금리 결정
1330 日) 소매판매(수정치)/ 산업생산(수정치)
1600 英) 실업률
1900 獨)1월 ZEW 경기기대지수
2000 佛) OECD 실업률
2230 美) 엠파이어스테이트 제조업지수
0000(19일)美) NAHB 주택시장지수
0600 美) 해외자본수지
N/A 日)BOJ 전망 보고서
N/A EU)경제재무이사회(ECOFIN)회의
N/A 석유수출국기구(OPEC)월간 보고서

■■ 1월 19일 수요일
1600 獨) CPI
1600 英) PP)/  CPI
1800 EU) 경상수지
1800 佛)(IEA)석유시장 보고서
1830 英) 주택가격지수
1900 EU) 건설생산
2100 美)주간 모기지 신청건수
2145 美)ICSC-골드만삭스 연쇄점판매지수
2230 美) 신규주택착공·주택착공허가
2255 美) 존슨 레드북 소매판매지수
2315 英)앤드류 베일리 BOE총재 연설
0630(20일)美)(API)주간 원유재고
N/A EU))투자은행(EIB)연례 기자회견

■■ 1월 20일 목요일
N/A 中)대출우대금리(LPR)
0850 日) 무역수지(예비치)
0930 豪) 실업률
1600 獨) PPI
1600 말레이시아 기준금리 
1630 인도네시아 기준금리 
1900 EU) CPI
2130 EU)(ECB)통화정책회의 의사록
2230 美) 필라델피아 FED(연은)제조업지수
2230 美) 주간 신규실업보험 청구자수
0000(21일)美) 기존주택판매
0030 美)(EIA)주간 천연가스재고
0100 美) EIA 주간 원유재고
0630 美)FED 할인창구대출
0630 美)외국중앙은행 미 국채 보유량

■■ 1월 21일 금요일
0830 日) CPI
0850 日)BOJ 금융정책결정회의 의사록
1400 日) 철강생산
1600 英) 소매판매
2200 英)캐서린 맨 BOE 통화정책위원 연설
2230 美)주간곡물수출
0000(22일)EU)1월 FCCI 소비자신뢰지수
0000 美) 경기선행지수