週間일정 / 2025-1-6

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[뉴욕증시-주간전망] '빅 머니' 휴가는 끝…美고용ㆍFOMC 의사록 주목

    (뉴욕=연합뉴스) 최진우 연합인포맥스 특파원 = "월요일부터 많은 대형 자산 관리자가 책상으로 돌아온다"
    통상 연말ㆍ연초는 큰돈을 굴리는 운용역의 휴가로 여겨진다.
    지난 3일을 끝으로 이번 주(1월 6~10일, 이하 미국 동부시간)에는 큰 손들의 현업 복귀가 예정돼 있다.
    지난주 증시는 아쉬웠다. 기대했던 '산타랠리'는 없었고, 주간 단위로 보면 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수 등 이른바 3대 지수는 모두 하락했다.
    마지막 거래일에 위험선호 심리가 되살아나면서 반등한 것이 위안이다.
    카슨그룹의 라이언 데트릭 수석 시장 전략가는 "연말에 약세와 과매도 시장 이후 마침내 몇몇 매수자가 들어왔다"면서 "지난주의 반은 강세론자들에게 실망스러웠지만, 거래량은 적었고 뉴스는 없었다"고 평가했다.
    이번 주에는 여러 가지 대형 지표 발표, 연설이 예정돼 있다.
    우선 오는 6일에는 S&P글로벌 서비스업 구매관리자지수(PMI)가 나온다.
    연방준비제도(Fedㆍ연준)의 리사 쿡 이사의 연설도 있다.
    하루 뒤인 7일에는 미국 노동부의 11월 구인ㆍ이직보고서(JOLTs)가 나온다. 오는 10일 고용보고서에 대한 단서를 제공할지 주목된다.
    공급관리협회(ISM) 미국 12월 서비스업 PMI도 있다.
    토마스 바킨 리치먼드연방은행(연은) 총재의 연설도 계획돼 있다.
    8일에는 연준의 12월 공개시장위원회(FOMC) 의사록이 나온다.
    당시 FOMC는 격론 끝에 미국의 금리를 세 번 연속으로 인하했지만, 올해 금리 인하 횟수 전망은 기존 4번에서 2번으로 줄였다.
    이에 채권금리와 달러화 가치는 급등하고 기술주 중심의 나스닥(-3.56%), S&P 500(-2.95%), 다우존스30산업평균지수(-2.58%) 등 3대 주식지수는 급락했다.
    투자자는 12월 FOMC 의사록을 통해 어떤 논쟁이 오갔는지 확인할 수 있을 전망이다.
    이에 앞서 크리스토퍼 월러 연준 이사의 연설도 잡혀 있다.
    9일은 지미 카터 전 미국 대통령 애도의 날로 휴장이다.
    그러나 주요 연준 인사의 연설이 많다.
    패트릭 파커 필라델피아 연은 총재, 토마스 바킨 리치먼드 연은 총재, 미셸 보우먼 연준 이사, 제프리 슈미드 캔자스시티 연은 총재 등의 연설이 예정돼 있다.
    또 미국 신규 실업수당 청구 건수도 발표된다. 추세를 알 수 있는 4주 이동평균치도 담긴다.
    10일은 시장이 가장 주목하고 있는 12월 고용보고서가 나온다.
    앞서 11월 비농업 부문 신규 고용은 전달보다 22만7천명 늘어 미국 경제가 여전히 '탄탄'하다는 점을 확인해줬다. 실업률은 4.2%로 0.1%포인트 상승했다.
    이와 같은 추세가 이어질지, 아니면 지난 3일 ISM의 12월 미국 제조업 PMI에서 보듯 고용 활동이 악화하고 있을지 지켜봐야 한다.
    에드워드 존스의 수석 투자 전략가인 안젤로 쿠르카파스는 "아마도 노동시장의 기본 추세가 무엇인지 최초의 명확한 판독이 될 것"이라고 분석했다.
    미국 주요 기업도 4분기 실적 발표에 돌입한다. 델타항공과 투자은행(IB) 제프리스, 심플리 굿 푸드 등의 실적 발표가 예정돼 있다.


    ◇주요 일정 및 연설
    - 1월 6일
    S&P글로벌 12월 서비스업 PMI
    리사 쿡 연준 이사 연설

    - 1월 7일
    미국 노동부 11월 구인ㆍ이직보고서(JOLTs)
    ISM 12월 미국 서비스업 PMI
    토마스 바킨 리치먼드 연준 총재 연설

    - 1월 8일
    12월 FOMC 의사록
    크리스토퍼 월러 연준 이사 연설

    - 1월 9일
    지미 카터 애도의 날 휴장
    미국 신규 실업수당 청구 건수
    패트릭 하커 필라델피아 연준 총재 연설
    토마스 바킨 리치먼드 연준 총재 연설
    제프리 슈미드 캔자스시티 연준 총재 연설
    미셸 보우먼 연준 이사 연설

    - 1월 10일
    미국 노동부 12월 고용보고서
    jwchoi@yna.co.kr
(끝)


<저작권자(c) 연합뉴스, 무단 전재-재배포, AI 학습 및 활용 금지>



[뉴욕환시-주간] 달러 떠받치는 유로의 향방은…유로존 CPI 주목
유럽 천연가스 가격, 2023년 10월 이후 최고…ECB 고민 깊어질 수도
美 12월 비농업부문 고용, 15~16만명 증가 전망

    (서울=연합인포맥스) 김성진 기자 = 이번 주(6~10일) 뉴욕 외환시장은 무게감 있는 재료들이 몰려 있는 탓에 불확실성이 큰 한 주를 보낼 것으로 전망된다.
    첫손에 꼽을 수 있는 재료는 단연 미국의 작년 12월 고용보고서(10일)다. 고용보고서는 통상 매달 첫 번째 주 금요일에 발표되지만 연말연시로 인해 한 주 미뤄졌다.
    시장 영향력이 큰 크리스토퍼 월러 미국 연방준비제도(연준ㆍFed) 이사가 지난달 초 이후 처음으로 모습을 드러내고, '매파적 인하'를 단행한 작년 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록 공개(각각 8일)될 예정이다.
    달러가 강세를 질주하고 있지만 다른 한편으로는 유로도 주목할 필요가 있다. 달러인덱스를 구성하는 6개 바스켓 통화 중 압도적으로 비중이 큰 유로(57.6%)의 약세가 달러를 떠받치는 배경 중 하나이기 때문이다.
    우크라이나를 경유하는 러시아산 천연가스의 공급이 끊긴 가운데 유럽 천연가스 선물 근월물은 지난주 4% 가까이 뛰어오르며 2023년 10월 이후 최고치로 올라섰다. 직전주 8% 남짓 오른 데 이어 3주 연속 급등세가 이어졌다.

*그림1*



    이를 고려하면 7일 발표되는 유로존의 12월 소비자물가지수(CPI) 예비치는 평소보다 더 큰 관심을 받을 것으로 보인다. 인플레이션이 예상보다 높게 나오면 경기 부진에 직면한 유럽중앙은행(ECB)의 고민은 더 깊어질 수 있다.
    뉴욕증시는 지미 카터 전 대통령의 장례식이 열리는 9일 휴장한다. 채권시장은 같은 날 오후 2시에 조기 마감한다.
    ◇지난주 달러 동향
    지난주 달러화 가치는 5주 연속 상승했다. 연말 리밸런싱 차원의 달러 매수세가 유입된 가운데 유로화가 천연가스 공급 우려 속에 크게 하락하며 달러를 밀어올렸다.
    연합인포맥스의 달러인덱스 및 이종통화 등락률 비교(화면번호 6400번, 6443번)에 따르면, 지난 3일(이하 현지시간) 기준 주요 6개국 통화에 대한 달러화 가치를 나타내는 달러인덱스(DXY)는 전주대비 0.921포인트(0.85%) 오른 108.936에 거래를 끝냈다.
    달러인덱스는 한때 109.553까지 오르면서 2022년 11월 이후 처음으로 109선을 웃돌기도 했다. 달러는 2년여 만의 최고치 부근을 유지하면서 쉽사리 밀리지 않는 모습을 보였다.

*그림2*



    달러-엔은 157.345엔으로 전주대비 0.36% 하락(달러 대비 엔화 강세)했다. 5주 만에 처음으로 상승세에서 벗어났다.
    달러-엔은 일본 당국의 개입에 대한 경계감 속에 158엔선에 근접할 때마다 번번이 저항이 나타났다.

*그림3*



    유로는 달러에 대해 5주 연속 약세를 이어갔다. 유로-달러 환율은 1.03060달러로 전주대비 1.15% 하락(유로 대비 달러 강세)했다.
    천연가스 공급 이슈가 불거지자 유로-달러는 한때 1.02295달러까지 하락, 2022년 11월 이후 처음으로 1.03달러 선이 무너지기도 했다.
    유로는 엔화에 대해서도 크게 약세를 나타냈다. 유로-엔 환율은 162.16엔으로 전주대비 1.54% 급락했다. 5주 만에 처음으로 내렸다.
    역외 달러-위안(CNH) 환율은 3주 연속 상승(달러 대비 위안 약세)했다. 7.3608위안으로 지난주 대비 0.82% 높아졌다. 역내 달러-위안(CNY) 환율이 심리적 저항선 역할을 해온 7.3위안 선을 넘어서자 중국 외환당국이 위안화의 추가 약세를 용인할 수 있다는 관측이 나왔다.
    ◇이번 주 달러 전망
    10일 발표되는 미국의 12월 비농업부문 고용은 15만~16만명 늘었을 것으로 컨센서스가 형성돼 있다. 전달(+22만7천명)에 비해 증가폭이 축소될 것이라는 예상이지만, 이 정도로만 나와도 고용시장에 대한 우려가 커지진 않을 것으로 보인다.
    월러 이사는 8일 오전 경제협력개발기구(OECD) 주최 행사에서 경제전망을 주제로 연설한다. 그는 마지막 공개 발언이었던 지난달 2일 연설에서 디스인플레이션의 정체 가능성을 지적한 바 있다.(지난달 3일 송고된 '연준 월러 "현재는 12월 인하 지지…지표 예상 외면 동결"(종합)' 기사 참고)
    같은 날 오후에는 12월 FOMC 의사록이 공개된다. 제롬 파월 의장이 당시 금리 인하를 "아슬아슬한 결정(closer call)"이라고 했던 만큼 인하 반대 진영의 주장이 어느 정도로 비중으로 실리느냐가 관전 포인트다.
    중량감 있는 다른 미국 경제지표들도 대거 나온다. 11월 'JOLTS'(구인·이직 보고서)와 미국 공급관리협회(ISM)의 12월 서비스업구매관리자지수(PMI, 각각 7일), ADP의 12월 민간고용(8일), 미시간대의 1월 소비자심리지수 예비치(10일) 등이 잇달아 발표된다.
    7일 나오는 유로존의 12월 전품목(헤드라인) CPI 예비치는 전년대비 2.4% 올랐을 것으로 시장은 점치고 있다. 이렇게 되면 헤드라인 인플레이션은 10월 2.0%, 11월 2.2%에 이어 3개월 연속으로 높아지게 된다.
    근원 CP는 전년대비 2.7% 상승했을 것으로 조사됐다. 예상대로면 근원 인플레이션은 4개월 연속 2.7%를 나타내게 된다.

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    유로존의 근원 인플레이션은 작년 봄부터 2% 후반대에서 더 이상 내려오지 않는 양상을 보이고 있다. 서비스 인플레이션은 4% 안팎 수준에서 고공행진 중이다.
    이런 가운데 겹친 천연가스 가격의 급등, 유로화의 약세는 ECB의 적극적 금리 인하를 어렵게 하는 요인이다. 그렇다고 매파적으로 돌아서기에는 유로존 경기 부진에 대한 우려가 너무 큰 상황이다.
    전문가들은 대체로 ECB가 상반기 중 100bp, 25bp씩 네 번의 금리 인하를 단행할 것으로 예상하고 있다. ECB의 새해 첫 통화정책회의는 이달 30일 열린다.
    월러 이사 외 연준 고위 관계자로는 리사 쿡 이사(6일), 토마스 바킨 리치먼드 연방준비은행 총재(7일과 9일), 패트릭 하커 필라델피아 연은 총재와 제프리 슈미드 캔자스시티 연은 총재, 미셸 보먼 이사(이상 9일) 등이 공개 발언에 나선다.
    sjkim@yna.co.kr
(끝)


<저작권자(c) 연합뉴스, 무단 전재-재배포, AI 학습 및 활용 금지>




[뉴욕채권-주간] 美 고용 등 재료 봇물…주초부터는 국채 입찰
월러, 한달여 만에 등장…'매파적 인하' 12월 FOMC 의사록도 공개
회사채·유로존 국채 발행 물량도 영향 미칠 수 있어

    (서울=연합인포맥스) 김성진 기자 = 이번 주(6~10일) 뉴욕 채권시장은 미국 월간 고용보고서(10일)를 비롯한 굵직한 재료들이 몰려 있어 변동성이 큰 장세를 보일 것으로 예상된다.
    첫 거래일부터 사흘 연속으로 진행되는 국채 입찰은 물량 압박으로 작용할 수도 있다. 새해가 본격적으로 시작되는 만큼 회사채 발행 시도가 줄지을 수 있다는 점도 고려할 요인이다.
    독일과 프랑스, 스페인, 오스트리아 등 유로존 국가들을 비롯해 영국도 새해 첫 국채 발행에 나선다. 1월은 보통 유로존 국가들의 국채 발행이 가장 많은 달이다.
    시장 영향력이 큰 크리스토퍼 월러 미국 연방준비제도(연준ㆍFed) 이사의 등장과 '매파적 인하'를 단행한 작년 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록 공개(각각 8일)도 이번 주 예정돼 있다.
    뉴욕 채권시장은 지미 카터 전 대통령의 장례식이 열리는 9일은 오후 2시에 조기 마감한다. 같은 날 뉴욕증시는 휴장한다.
    ◇ 지난주 금리 동향
    연합인포맥스 해외금리(화면번호 6533)에 따르면 지난 3일(이하 현지시간) 10년 만기 미 국채 수익률은 전주대비 2.70bp 하락한 4.6000%를 나타냈다. 4주 만에 처음으로 내렸다.
    연방준비제도(연준ㆍFed)의 통화정책에 민감한 2년물 수익률은 4.2810%로 5.10bp 하락했다. 만기가 가장 긴 30년물 수익률은 4.8120%로 전주대비 0.70bp 낮아졌다. 2년물과 30년물 역시 4주 만에 처음으로 상승세가 중단됐다.
    단기물이 중장기물 수익률보다 더 크게 내린 가운데 10년물과 2년물 수익률의 스프레드는 31.90bp로 전주대비 2.40bp 확대됐다.(불 스티프닝) 30bp를 넘어선 것은 2022년 6월 이후 처음있는 일로, 5주 연속 수익률곡선이 가팔라졌다.

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    해가 바뀌는 과정에서 거래일이 1.5일 줄어든 가운데 미 국채 수익률은 상대적으로 좁은 범위 안에서 움직였다. 미국 주간 실업지표와 공급관리협회(ISM)의 12월 제조업 구매관리자지수(PMI, 49.3)가 시장 예상을 웃돈 가운데 주 후반으로 가면서 장기물 쪽의 수익률 레벨은 반등했다.
    글로벌 채권시장의 벤치마크 역할을 하는 10년물 수익률은 4.5% 선에 근접하면 번번이 위쪽으로 방향을 틀었으나 4.6% 선을 넘어서기에는 조심스럽다는 반응을 나타냈다.

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    이달 금리 동결을 거의 확신하는 금리 선물시장의 분위기는 그대로였다.
    시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면, 연방기금금리(FFR) 선물시장에 반영된 1월 동결 가능성은 89.3%를 나타냈다. 한 주 전과 같은 수준이다.
    ◇ 이번 주 전망
    미 재무부는 월요일인 6일 3년물 국채 580억달러어치를 시작으로 10년물 390억달러어치, 30년물 220억달러어치 등을 잇달아 입찰에 부친다. 미 국채 입찰은 보통 화요일에 시작되지만 카터 전 대통령의 장례식으로 인해 입찰 일정이 하루씩 앞당겨졌다.
    주목할 것은 10년물과 30년물에 수요가 얼마나 몰리느냐다. 최근 장기물 수익률이 크게 올랐음에도 입찰에서 충분한 수요가 나타나지 않는다면 장기채 기피 심리가 여전하다는 방증으로 해석될 수 있다.
    10일 발표되는 미국의 12월 비농업부문 고용은 15만~16만명 늘었을 것으로 컨센서스가 형성돼 있다. 전달(+22만7천명)에 비해 증가폭이 축소될 것이라는 예상이지만, 이 정도만 나와도 고용시장에 대한 우려가 커지진 않을 것으로 보인다.

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    실업률은 4.2%로 제자리걸음을 했을 것으로 예상됐다. 비농업부문 고용이 실상을 부풀리고 있다는 지적이 여전하기 때문에 시장은 실업률의 변동 여부에도 관심을 가질 것으로 보인다.
    월러 이사는 8일 오전 경제협력개발기구(OECD) 주최 행사에서 경제전망을 주제로 연설한다. 월러 이사의 공개 발언은 지난달 2일 이후 처음이다.(지난달 3일 송고된 '연준 월러 "현재는 12월 인하 지지…지표 예상 외면 동결"(종합)' 기사 참고)
    같은 날 오후에는 점도표를 통해 올해 금리 인하 횟수를 종전 4회에서 2회로 줄여서 시사했던 12월 FOMC 의사록이 공개된다. 제롬 파월 의장이 당시 금리 인하를 "아슬아슬한 결정(closer call)"이라고 했던 만큼 인하 반대 진영의 주장이 어느 정도로 비중으로 실리느냐가 관전 포인트다.
    7일 나오는 작년 11월 'JOLTS'(구인·이직 보고서)도 고용시장 상태에 대한 힌트를 제시할 수 있다는 점에서 의미가 있다. 구인건수는 작년 9월 737만2천건(3년8개월래 최저치)까지 줄었다가 10월에는 774만4천건으로 반등한 바 있다.
    공급관리협회(ISM)의 12월 서비스업 PMI(7일)도 중량감이 있는 경제지표다. 서비스업 PMI는 53.5로 전달에 비해 1.4포인트 상승했을 것으로 시장은 점치고 있다.
    이밖에 경제지표르는 S&P 글로벌의 12월 서비스업 PMI 확정치와 11월 제조업수주(6일), ADP의 12월 민간고용(8일), 미시간대의 1월 소비자심리지수 예비치(10일) 등이 있다.
    연준 고위 관계자 중에서는 리사 쿡 이사(6일), 토마스 바킨 리치먼드 연방준비은행 총재(7일과 9일), 패트릭 하커 필라델피아 연은 총재와 제프리 슈미드 캔자스시티 연은 총재, 미셸 보먼 이사(이상 9일) 등이 모습을 드러낸다.
    미국 밖 경제지표 중에서는 유로존의 12월 소비자물가지수(CPI) 예비치(7일)가 변수가 될 수 있다. 유럽 천연가스 가격이 급등세를 보이고 있는 상황이라 유로존 인플레이션이 높게 나온다면 유럽중앙은행(ECB)의 금리 인하 경로에 영향을 줄 수가 있다.
    sjkim@yna.co.kr
(끝)


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