은행 리스크 확산…독일 도이체방크도 휘청
신정은 기자
입력2023.03.24 23:44 수정2023.03.25 01:24 지면A8
https://www.hankyung.com/international/article/2023032429621
주가 장중 약 15% 급락
보유 채권 손실에 부도 우려
CDS 프리미엄 222bp까지 급등
UBS·CS 주가도 장중 8% 하락
EU 지도자들, 긴급 회의 열어
유럽 은행권 위기가 여전한 가운데 독일 최대 은행인 도이체방크의 주가가 급락했다. 크레디트스위스(CS) 위기 이후 유럽 은행의 안정성에 대한 우려가 커지고 있다.
24일 로이터통신에 따르면 도이체방크 주가는 독일 증시에서 이날 장중 15% 가까이 하락했다. 코로나19 팬데믹(세계적 대유행) 초기인 2020년 3월 이후 가장 큰 낙폭이다. 도이체방크 주가는 이날까지 3일 연속 하락세를 이어가고 있다. 한 달 사이에만 시가총액이 20% 감소했다고 로이터 통신은 전했다.
이날 도이체방크 주가가 추락한 건 신용부도스와프(CDS) 프리미엄이 치솟았기 때문이다. CDS는 부도가 발생해 채권이나 대출 원리금을 돌려받지 못할 위험에 대비한 신용파생상품이다. 월스트리트저널(WSJ)은 도이체방크의 CDS 프리미엄 5년물이 이달 초 88bp(1bp=0.01%포인트)에서 이날 222bp로 높아졌다고 보도했다. 도이체방크의 채무불이행 우려가 커졌다는 얘기다. CS 역시 경쟁사인 UBS에 인수되기 전에 CDC 프리미엄이 치솟았다.
모빈 타히르 위즈덤트리유럽 거시경제 담당 이사는 “은행권의 혼란이 끝났는지 아니면 더 광범위한 전염이 있을지에 대해 시장에서 의견이 분분하다”며 “지금의 혼란이 각국 중앙은행의 금리 인상에 강하게 제동을 걸지 못할 것이라는 점이 분명해지면서 시장에 은행권의 새로운 취약점이 노출될 수 있다는 불안이 나타나고 있다”고 지적했다.
시장에서 유럽 은행권에 대한 불안감을 지우지 못하는 건 UBS가 CS를 인수하는 과정에서 화제가 된 이른바 ‘코코본드’가 휴지조각이 됐기 때문이다. 스위스 당국이 은행권 위기를 해결하기 위해 CS가 발행한 코코본드로 불리는 조건부자본증권(AT1)을 전액 상각하기로 한 결정이 AT1 발행량이 많은 유럽 은행에 부담으로 작용하고 있다. 지난해 AT1 발행 규모는 685억유로(약 95조8800억원)인데 이 중 196억유로가 유럽에서 발행됐다. AT1은 코코본드의 일종으로 유사시 상각되거나 주식으로 전환된다. 상대적으로 수익률이 높지만, 원금을 잃을 가능성이 있다.
스튜어트 콜 에쿼티캐피털 수석이코노미스트는 “CS 채권 상각은 은행의 핵심적 자금 조달 방식에 의문을 불러일으켰다”며 “도이체방크도 이를 극복하기 어려워졌다”고 지적했다.
이날 유럽에서는 은행주가 일제히 하락했다. 범유럽 지수인 STOXX 600의 은행 지수는 장중 약 5% 빠졌다. 독일 코메르츠방크가 8.4%, 프랑스 소시에테제네랄 7.2%, 오스트리아 라이파이젠이 7.5% 하락했다. 합병을 앞둔 CS와 UBS 주가도 각각 8% 이상 뒷걸음쳤다. 유럽연합 지도자들은 이날 브뤼셀에서 회의를 열고 금융 혼란 대책 등을 논의했다. 올라프 숄츠 독일 총리는 기자들과 만나 “유럽의 은행 시스템은 안정적”이라고 일축했다.
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