화요일 미국 증시 요약

요약

• 3대지수 -1% 수준의 하락
• 안전자산 선호 대폭 증가

한국 증시 영향

• 1차 지지선 : 선물 지수, 월-화 최저가 지지 테스트
• 2차 지지선 : 선물 지수 5일선 및 8월 하순이후 상승 추세선 지지 테스트

베팅전략 / 지수선물

• 월-화 최고가에서 매도 포지션
• 5일선 부근에서 추세선 지지 확인하면서 매수 포지션
• 장중 상해 2700 돌파 안착여부 주목

베팅전략 / 하이닉스

• 21000원 지지 이탈 여부 주목하면서 관망

장중 지수 흐름

• 시초에 최고가 부근
• 장중 줄곧 하락세
• 마감에 최저가 수준

차트 특기 사항

• 금년 최고가 이후 하락채널 돌파 실패
• 당분간 지난주 최고점이 강력한 저항선 될 가능성 높음
• 추가 하락에 대비 ( 일목균형표 전환선까지 , 지난주 상승분의 절반 정도 )

한국관련종목

• $WWK 상승하였으나  EWY -1% 수준의 하락 
• EWY  시초에 급등 직후 급락, 머리가 길다란 역망치 형태
• ADR 전종목, 코스피 종목 대비 하락률 강함

업종 동향

• 금광 관련 업종만 상승
• 대부분의 업종 하락
• 금융 및 은행 업종의 하락이 가장 강함

기술 업종

• 필.반도체 업종 지수 및 주요 기술종목 전부 하락 , -1% 수준

마이크론

• -4% 수준 하락
• 주요 기술 종목 대비 가장 강한 하락
• 7달러 돌파한 이후 단 하루만에 다시 7달러 이탈

외환 및 채권

• 10년 채권 금리 -4% 수준의 강한 하락
• 달러 , 엔화 대비 약세 , 주요 통화 대비 강세
• 달러 인덱스  1% 수준의 강한 상승
• 안전 자산 선호도 증가 뚜렷함

상품 시장

• CRB  ,  +0.33%  상승
• WTI , -1.52% 하락

VIX 지수

• +11% 이상 상승
• 2층과 1층의 갈림길에서 2층으로 복귀

http://www.newspim.com/sub_view.php?cate1=4&cate2=5&news_id=402219

유럽 스트레스테스트서 일부銀 국채 은폐 - WSJ

김사헌 기자 | 2010/09/07 11:26:43

[뉴스핌=김사헌 기자] 유럽 주요 은행들을 대상으로 최근 실시됐던 '스트레스테스트(가혹 조건 하 건전성 평가)' 당시 일부 은행들이 보유한 국채 규모를 실제보다 작게 은폐하여 신고한 것으로 알려져 논란이 예상된다.

월스트리트저널(WSJ)은 7일자 온라인판 기사를 통해 자체 분석 결과 3월말 현재 91개 유럽 주요은행들은 보유한 국채 규모를 정확하게 보고할 의무가 있었지만 일부 은행들은 완전하게 신고하지 않았다고 지적했다.

일부 은행들이 특정 국채 보유잔액을 신고하지 않았거나 또 보유잔액 중에서 일일 혹은 단기매매 포지션을 제외한 은행도 많았지만, 7월 평가 결과가 공표될 때까지도 이 사실은 밝혀지지 않았다고 WSJ는 전했다.

이 신문은 "대부분의 은행들의 포지션 공개가 불충분했기 때문에, 어느 정도의 은행이 국채 보유액 신고시 누락하거나 과소평가했는지는 제대로 파악하기가 불가능"하다면서, 바클레이스나 크레디아그리콜 등의 최소 일부 은행권이 상당히 큰 규모를 누락한 것으로 보인다고 폭록했다.

바클레이스는 거래목적으로 보유한 일부 국채를 신고하지 않았고, 크레디아리그콜은 보험자회사가 보유한 국채 보유잔액을 누락했다.

또 지난 주말 국제결제은행(BIS)의 분기 보고서를 이용할 경우 프랑스 은행권은 3월말 현재 약 2000억 유로의 그리스채와 350억 유로의 스페인채를 보유한 것으로 되어 있지만 전체 은행권 자산의 80% 가까이 차지하는 4대 은행들이 신고한 그리스채는 116억 유로, 스페인채는 66억 유로에 그쳤다고 WSJ는 밝혔다.

이와 관련해 UBS의 은행 담당 애널리스트는 "이번에 확인된 사실은 당국이 문제가 별로 없다고 선언하는데는 도움이 되었겠으나 유럽 은행시스템에 대한 투자자 및 은행권 관계자들의 신뢰를 회복한다는 스트레스테스트의 기본적인 목표를 훼손하는 것"이라고 지적했다. 

한편 이번 WSJ의 보도에 대해 일부 유럽 은행들은 당국의 가이드라인을 준수했다고 밝혔으나, 당장 유럽은행감시위원회(CEBS) 대변인은 논평을 거부했다

http://www.asiae.co.kr/market/view.htm?sec=glb99&idxno=2010090805411526681

[뉴욕마감]유럽은행들 안심할 수 없다?..다우 1.03%↓

기사입력2010.09.08 05:45최종수정2010.09.08 05:45 00

유럽은행 스트레스테스트 부실 축소 논란에 휩싸여

[아시아경제 조민서 기자]7일(현지시간) 미국 증시가 급락했다. 지난 7월 실시된 유럽은행들의 스트레스테스트 규모가 축소됐다는 지적이 제기되면서 유럽발 재정위기 우려가 다시 고조됐다.

다우존스 산업평균지수는 전일대비 107.24포인트(1.03%) 하락한 1만340.69로 거래를 마쳤다. S&P 500지수는 12.66포인트(1.15%) 내린 1091.85를, 나스닥 지수는 24.86포인트(1.11%) 떨어진 2208.89를 기록했다.

◆ 유럽 은행들 안심할 수 없다?

지난 7월 실시된 유럽 91개 주요 은행들의 자산건전성 평가(스트레스테스트)에서 일부 은행들이 국채 리스크를 과소평가했다는 소식이 이날 증시에 악재로 작용했다. 

은행권의 부실이 재정난을 가중시키고 이어 경기회복마저 지연시킬 것이란 우려에 투자심리가 크게 위축됐다. 일부 은행들이 위험을 축소 보고한 것이 드러나 스트레스테스트 결과 자체에 대한 신뢰가 깨졌다. 은행주들이 일제히 떨어졌다. 

씨티그룹이 2.05%, JP모간이 2.35% 내렸다. 뱅크오브아메리카도 2.22% 떨어졌다.

◆유럽, 그럼에도 은행세·도입 실패

이날 EU 재무장관들은 은행세 및 금융거래세 도입에 대해 논의에 들어갔지만 결국 합의에는 실패했다. 

현재 영국이나 프랑스 등 일부 국가는 은행세 등을 통해 마련한 자금으로 자국의 예산을 보강하기를 원하지만 다른 국가들은 미래 위기에 대비해 자금을 따로 예치해놓기를 바라고 있다. 이러한 나라별 입장차이로 금융거래세 및 은행세 도입에 대한 확실한 결론이 나지 않고 있다.

한편 이날 EU회원국들은 금융, 증권, 보험 등 3개 감독기관과 금융시스템의 위험요인을 감시하는 범유럽 금융감독 기구를 설립할 것에는 동의했다.

◆ 유가 및 원자재가 하락

이날 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 10월 인도분 서부 텍사스산 원유(WTI)는 51센트(0.7%) 내린 배럴당 74.09 달러에 거래를 마쳤다. 

반면 안전자산인 금값은 사상최고치로 뛰었다. 12월물 금선물가격은 온스당 8.20달러(0.7%) 오른 1259.30달러에 거래를 마쳤다. 

원자재 가격하락으로 관련주들이 일제 약세를 보였다. 미국 3위 석유회사인 코노코필립스는 2.5% 떨어졌다. 2위 석유회사인 셰브론 역시 1.2% 내렸다.

한편 세계 2위 소프트웨어 업체 오라클은 5.9% 급등했다. 이날 오라클은 마크 허드 휴렛패커드(HP) 전 최고경영자(CEO)를 경영진으로 영입한 것이 호재로 작용했다. HP에 있을 당시 허드는 구조조정과 사업영역 확장 등으로 매출을 3배 이상 키운 경력이 있다. 

http://online.wsj.com/article/SB10001424052748704392104575475520949440394.html

Europe's Bank Stress Tests Minimized Debt Risk

By DAVID ENRICH

LONDON—Europe's recent "stress tests" of the strength of major banks understated some lenders' holdings of potentially risky government debt, a Wall Street Journal analysis shows.

As part of the tests, 91 of Europe's largest banks were required to reveal how much government debt from European countries they held on their balance sheets. Regulators said the figures showed banks' total holdings of that debt as of March 31.

At the time, worries about banks' government-debt holdings were fanning fears about the health of Europe's banking system as a whole. Release of the bank data was considered the main benefit of the stress tests, which were widely criticized as being lenient overall.

An examination of the banks' disclosures indicates that some banks didn't provide as comprehensive a picture of their government-debt holdings as regulators claimed. Some banks excluded certain bonds, and many reduced the sums to account for "short" positions they held—facts that neither regulators nor most banks disclosed when the test results were published in late July.

Because of the limited nature of most banks' disclosures, it is impossible to gauge the number of banks that excluded portions of their sovereign portfolios from their disclosures, or the overall effect of that practice.

But the exposure to government debt of at least some banks, such as Barclays PLC and Crédit Agricole SA, was reduced by a significant amount, according to industry officials and financial filings made by the banks. Adding to the haziness, the stress tests' reported sovereign-debt levels differed, sometimes widely, from other international tallies and from some banks' own financial statements.

The findings undermine a primary goal of the stress tests—namely, to reassure investors and bankers world-wide the soundness of Europe's financial system. "That would certainly be unhelpful to people's perceptions" of the tests' credibility, said UBS banking analyst Alastair Ryan. Reducing banks' reported holdings of government debt "was clearly helpful for the thing [regulators] were trying to achieve: convincing you that there's not a problem."

Representatives of several banks said they were simply following the guidance provided by the Committee of European Banking Supervisors, the London-based group that coordinated the tests. A CEBS spokeswoman declined to comment.

The stress tests' upbeat results—only seven banks flunked, and were deemed short of just €3.5 billion ($4.51 billion) of capital—initially soothed markets. But fears have flared up again as heavily indebted countries like Ireland and Greece continue to struggle. Among other warning signs, the costs of insuring many bank and government bonds against default in countries such as Portugal, Ireland, Greece and Italy have jumped above their pre-stress-test levels.

There's no established protocol for how banks should report these holdings. Until recently, investors generally didn't worry about government-debt holdings, viewing them as essentially risk-free. So most banks simply lumped the holdings into broader asset categories on balance sheets.

Things changed last spring as fears of government defaults intensified. Greece for a time appeared poised to default on its public debts, until a massive European Union bailout defused that crisis.

The banks based their stress-test disclosures on a template provided by CEBS. The template asked for banks to disclose their "gross" and "net" exposures to sovereign risk in each E.U. country. Most banks' disclosures didn't define "gross" and "net" beyond saying that the latter were "net of collateral held and hedges."

The implication was that the disclosures—particularly the gross exposure figures—were all-encompassing. In a document it published along with the test results, CEBS said "the disclosure of total exposures to sovereign debt by individual banks allows for a full assessment of their respective capital positions."

But some banks' figures didn't represent their total holdings. Barclays, for example, excluded some government bonds it was holding for trading purposes. The rationale, according to Barclays officials, was that the bonds were directly related to transactions the big U.K. bank was performing for corporate or government clients, and that the holdings vary widely from day to day. Barclays didn't disclose that it wasn't listing its full holdings.

Excluding the bonds reduced Barclays' portfolio of Italian sovereign debt—which the bank said was £787 million ($1.22 billion)—by about £4.7 billion, Barclays officials said. The bank's holdings of Spanish government bonds, listed at £4.4 billion, shrank by about £1.6 billion.

Barclays said it excluded the holdings based on guidance from CEBS, which was communicated to the bank via the U.K.'s Financial Services Authority. "We've done exactly what CEBS told us," a Barclays spokesman said.

An FSA spokeswoman declined to comment.

The Barclays officials said they believe other big European banks also excluded significant slices of their trading portfolios from stress-test disclosures.

In its midyear results last month, Barclays reported its sovereign-bond portfolios based on a broader definition than the stress tests used. As a result, Barclays' reported holdings of debt issued by the Italian, Spanish and Irish governments swelled.

Other banking companies excluded bonds held by subsidiaries. France's Crédit Agricole didn't count sovereign debt held by its insurance unit. A Crédit Agricole spokeswoman said the company followed guidance from regulators.

Some banks' figures also were whittled down by accounting for "short" positions they held in various countries' debt. For example, if a bank held €100 million of Greek debt and €25 million of short positions in Greek debt, the gross figure was listed as €75 million.

CEBS didn't disclose that the banks were calculating the figures in that way.

It was unclear how much that practice reduced the gross exposures that banks reported. A few banks, including Barclays, opted to provide investors with more comprehensive figures—in which short positions were not netted out—as part of their midyear results.

There are other signs that banks' disclosures understated the actual government-debt exposure in the European banking system. Jacques Cailloux, chief European economist at Royal Bank of Scotland, compared banks' stress-test disclosures with figures compiled by the Bank for International Settlements. His conclusion: The BIS data shows banks in some countries holding far more sovereign debt than was picked up in the stress tests.

BIS data from March 31 indicates that French banks were holding about €20 billion of Greek sovereign debt and €35 billion of Spanish sovereign debt. In the stress tests, four French banks, which represent nearly 80% of the assets in France's banking system, reported holding a total of €11.6 billion of Greek government debt and €6.6 billion of Spanish debt.

Write to David Enrich at david.enrich@wsj.com

http://www.edaily.co.kr/news/NewsRead.edy?SCD=DD11&DCD=A00302&newsid=01161126593098152

뉴욕증시, 유럽 위기 불안감에 하락..다우 107p↓

WSJ, 유럽 은행들 부실 국채 은폐 지적

입력시간 :2010.09.08 05:53[뉴욕=이데일리 피용익 특파원] 뉴욕 증시가 7일(현지시간) 거래에서 큰 폭으로 하락하며 주요 지수가 5거래일 만에 약세로 돌아섰다. 유럽 위기 불안감이 다시 부각되며 글로벌 경제 성장세 위축에 대한 우려가 높아졌다. 

블루칩 중심의 다우 지수는 전일대비 107.24포인트(1.03%) 하락한 1만340.69를, 기술주 중심의 나스닥 지수는 24.86포인트(1.11%) 내린 2208.89를, 대형주 중심의 S&P500 지수는 12.67포인트(1.15%) 떨어진 1091.84를 각각 기록했다. 

연휴를 마치고 개장한 뉴욕 증시는 주요 경제지표 발표가 없는 가운데 유럽발 재료에 영향을 받았다. 

지난 7월에 실시된 유럽 은행권 재무건전성 테스트(스트레스 테스트)에서 일부 은행들이 부실 국채 보유 규모를 축소했다는 주장이 제기된 점이 유럽 위기에 대한 불안감을 높였다. 

이로 인해 뉴욕 증시에서는 은행주가 일제히 약세를 나타냈다. 아울러 각국 은행 감독당국 관계자들이 새로운 자본 규정을 확정하기 위해 바젤에 모였다는 점도 은행주에 부담을 더했다. 

유럽 위기로 인해 글로벌 성장세가 둔화될 것이라는 우려가 확산되며 원자재주와 에너지주도 일제히 떨어지며 주가 하락을 부추겼다. 

◇ 유럽 우려에 은행주 일제히 하락 

다우 지수를 구성하는 30개 블루칩 가운데 26개가 하락했다. 아메리칸익스프레스(아멕스), 아메리칸인터내셔널그룹(AIG), 월트디즈니가 2~4%대 하락했고, 맥도날드와 알트리아는 1% 미만 올랐다. 

S&P500 지수를 구성하는 모든 주요 업종도 약세를 기록했다. 특히 금융, 소비재, 에너지주의 주가가 큰 폭으로 떨어졌다. 

은행주 중에서는 씨티그룹이 2.05%, JP모간이 2.27%, 웰스파고가 3.56% 하락했다. 비은행 금융주 중에서는 AIG가 3.08%, 아멕스가 4.09% 밀렸다. 

글로벌 성장세 위축 우려에 알루미늄 생산 업체인 알코아는 0.18% 내렸고, 에너지 업체인 셰브론과 엑슨모빌은 1% 넘는 낙폭을 기록했다. 

기술주도 대체로 약세를 보였다. 휴렛팩커드(HP)는 마크 허드 전 최고경영자(CEO)가 경쟁사인 오라클의 대표로 선임됐다는 소식에 1.04% 빠졌다. 애플은 뮤직 소셜네트워크인 핑 사용자가 이틀만에 100만명을 돌파했다는 소식에도 0.37% 밀렸다. 

◇ 유럽 은행들, 부실 국채 은폐 의혹 

전일 월스트리트저널(WSJ)은 유로존 스트레스테스트에서 바클레이즈나 크레디아그리콜 등 다수의 은행들이 일부 국채 보유량을 아예 제출하지 않거나 매도(숏) 포지션에 속한 외채를 포함시키지 않았다고 지적했다. 이는 이날 주식시장에 주요 악재로 작용했다. 

WSJ은 "스트레스테스트 결과가 다른 국제 자료들과 은행들이 자체적으로 내놓은 자료와 크게 차이가 난다"고 보도했다. 

예를 들어 바클레이즈의 경우 이탈리아와 스페인 국채 비중을 각각 47억파운드와 16파운드 줄였고, 크레디아그리콜은 보험 자회사의 외채를 포함시키지 않는 방법을 썼다는 설명이다. 

이에 대해 바클레이즈 등은 유럽은행감독위원회(CEBS)의 기준을 따랐을 뿐이라고 반박했다.XML