2011/10/04

모닝브리프

• Kospi 시황
• Kosdaq 시황
• 선물·옵션 시황

대신증권	2011/10/04
선물옵션시황 보기

우리투자증권
선물옵션시황 보기

대우증권
선물옵션시황 보기

동양종금증권
서서히 드러나는 변곡점   * 급락에서 벗어나는 모습 - 지난 주 중반 반등이 나타나며 급락에서 벗어나 - 외국인 투자자들의 단기 반등에 배팅하는 모습 관찰 - 평균Basis의 일별, 장중 등락이 매우 급격하게 나타나는 모습 나타나   * 소폭의 반등 가능성이 높은 상황 - 지난주의 저점 경신이 결과적으로 단기 바닥을 확인해줌 - 평균Basis가 단기 저점 영역에 있어 반등의 가능성을 기대하는 상황. 평균Basis가 반등을 한다면 프로그램매매에 유리한 수급 나타날 것 - 선물과 현물의 엇갈림, 선물과 옵션의 엇갈림 등이 나타나고 있어 포지션의 판단이 쉽지 않지만, 결국 주단위로 보면 상승의 가능성이 높은 움직임이 많다는 판단   * 소폭의 반등 가능성이 높은 상황 - 평균Basis 회복이 나타나며 시장에 우호적인 환경 제공 예상 - 이번 주 횡보를 보이는 듯한 인상을 주며 소폭의 상승 나타날 듯
선물옵션시황 보기

현대증권
선물옵션시황 보기

부국증권
선물시장 전일동향
선물옵션시황 보기

신한금융투자
선물옵션시황 보기

모닝브리프

• Kospi 시황
• Kosdaq 시황
• 선물·옵션 시황

대신증권	2011/10/04
Kospi시황 보기

우리투자증권
희망과 두려움이 교차하는 시기   국내 증시가 연중 최저점까지 밀리는 공포 분위기에서 벗어나 극적인 반전에 성공했다. 해법이 보이지 않을 것 같았던 유럽사태가 일단 유로존 내 정책공조 분위기를 통해 해결의 실마리를 보여주었기 때문이다. 특히, 유럽재정안정기금(EFSF)의 최대 출자국인 독일 의회가 당초 예상보다 압도적인 찬성으로 EFSF의 증액안을 승인한 것은 향후 유로존의 행보에 있어 의미하는 바가 크다는 판단이다. EFSF의 증액이 계획대로 진행될 경우 그동안 분열 양상을 보여왔던 유로존 각국의 정책공조가 부활하는 시그널이 될 수 있기 때문이다. 기금 증액을 통해 그리스 사태의 유로존 전염 우려와 금융기관들에 대한 불안한 시각들도 다소 완화시킬 수 있다. 무엇보다 향후 보다 근본적인 대책마련을 해나가는데 있어 가장 큰 허들을 넘었다는 점에서 시장의 긍정적인 평가를 이끌어낼 가능성이 높다는 판단이다.   이 같은 글로벌 리스크의 완화조짐에 힘입어 국내 주식시장도 모처럼 변동성 축소와 함께 기존 박스권으로의 빠른 회복세를 나타냈다. 특히, 그동안 매도세로 일관하며 자금이탈 우려를 자극했던 외국인이 나흘 연속 순매수를 나타내며 수급적 부담을 덜어주는 모습이다. KOSPI 1,700선의 지지선 역할이 다시 강화될 수 있다는 점에서 주초 그리스 자금지원 여부에 따라서는 추가 상승도 기대해볼 만하다는 판단이다. 다만, 지난 주말 발표된 유로존의 9월 소비자물가상승률이 3%로 예상치(2.5%)를 크게 웃돈 것으로 나타나는 등 재정이슈에 이어 펀더멘털 이슈가 다시 부각되는 모습을 보이고 있다는 점은 감안할 필요가 있다. 이번주 발표될 다수의 미국 경제지표와 3/4분기 기업실적에 대한 관심도 등을 고려할 때 추가 상승시도가 전개되더라도 종목별 흐름에 초점을 맞추는 전략이 바람직해 보이며, KOSPI 기준 1,740~1,800선의 좁은 박스권 이탈 여부에 따른 탄력적인 매매자세를 유지할 필요가 있다는 판단이다.     실적모멘텀 측면에서는 전반적인 실적 하향조정 분위기 속에서도 상대적으로 견조한 모멘텀을 이어가고 있는 자동차 및 부품업종과 최악의 업황을 넘기며 턴어라운드의 가능성을 엿보이고 있는 IT업종을 우선적인 대안으로 삼는 것이 바람직해 보인다. 유럽사태가 해결의 실마리를 잡더라도 방향성 전환에는 상당한 시일이 걸릴 수 있고, 이 과정에서 원달러 환율도 당분간 달러화대비 약세기조를 이어갈 가능성이 높다는 점에서 환율 레벨업에 따른 수혜도 기대할 수 있어 긍정적이다. 원달러 환율의 변동성 축소가 나타날 경우 환율 레벨 상승에 따른 기업이익 증가 효과가 기대되고 있는데다, 원엔 환율의 약세는 가격경쟁력을 더욱 부각시키는 요인이 될 것이기 때문이다. 이 외에 국경절 연휴를 전후로 중국 소비관련주에 대한 저점 매수기회를 노려보는 것도 무리가 없는 시점으로 판단된다.
Kospi시황 보기

대우증권
환호와 냉정의 반복   - 그리스의 위기는 다시 봉합되는 양상, 그러나 마냥 환호하기는 어려워 - 재정 리스크 이후 시장의 이목은 기업실적과 경기로 이동할 전망 - 박스권 하단 테스트 전망, 관성에 기반한 매매보다는 하단의 지지 확인 바람직
Kospi시황 보기

동양종금증권
위기(危機)가 진화(進化)할 것인가,진화(鎭火)될 것인가?[요약]   * 유럽의 정책적 조치들이 불확실성 완화에 기여 - 유럽 구제금융 패키지의 중대 사안인 EFSF 증액에 대해 독일이 합의함에 따라 여타 국가들도 속도를 낼 것으로 예상 - 유로존 재무장관회의의 그리스 추가자금 지원 여부 결정(3~4일), 유럽중앙은행(ECB)의 커버드본드 매입 방안 검토(6일), G20 재무장관회의(14~15일), 유럽 정상회담(17~18일) 등 주요 일정 주목 - 10월 국내증시는 9월 보다 안정된 대외여건이 마련될 것으로 기대   * 실적 시즌 도래, 기대치는 낮으나 부정적 영향도 제한적 - 국내기업의 하반기와 내년도 이익전망치가 추가적으로 하향조정될 여지가 높은 상황 - 그러나 국내 기업이익의 레벨 업, 2008년 글로벌 금융위기 당시 수준 까지 확대된 Yield Gap 등을 감안 시, 이익모멘텀 악화에 대한 우려가 주가에 상당부분 선반영 - PBR이 2008년 글로벌 금융위기 당시 보다 낮고 4분기 순이익이 3분기 보다 30% 이상 증가하거나 흑자로 전환될 업종, 3분기와 4분기 이익전망치가 모두 상향조정된 업종을 투자대안으로 제시   * 10월 국내증시, 펀더멘탈 공백을 정책효과가 메우고 - 침체국면에서 회복국면으로의 전환 전망 (KOSPI 1700~1880pt) - 통신장비, 전자부품, 디스플레이, 항공, 자동차/부품, 인터넷, 기계 업종 유망
Kospi시황 보기

현대증권
10월, 20MMA와 60MMA를 활용한 Trading 전략     : 10월, 위기 증폭 가능성과 구체적 대응 수립 여부간 충돌   - 9월 후반 부분적 안도랠리 기대 형성 그러나 10월 신용위험 및 펀더멘털 이슈 지속으로 변동성 확대 지속될 듯… - 연휴동안(10/1일~3일) 전해진 유럽 및 해외 뉴스들, 부정적 소식 일색 - 최근 글로벌 경제지표 동향…일부 위안도 있지만 대체적으로 둔화 지속 또는 경기침체 예고편
Kospi시황 보기

한국투자증권
KIS MP : 수출주의 완만한 강세   - 9월 모델포트폴리오 수익률은 -6.48%로 KOSPI 대비 0.60%p 하회 - 10월 전략: 박스권 하단에서 상단까지 랠리 기대 - 수출주 중에서 자동차업종 중심으로 포트폴리오를 구성
Kospi시황 보기

하나대투증권
구리가격을 보면 …   - 세계증시와 구리가격은 동반 급락세를 보이고 있는데 이는 유럽재정위기 따른 자금 위축과 달러 강세가 원인을 제공하고 있으며 경제 위축도 함께 반영하고 있는 것   - 중국에 거는 기대가 크지만 구리가격과 중국 증시를 보면 성장에 대한 의문이 커지고 있는 것도 사실. 중국도 환율, 인플레이션, 성장 사이에서의 고민이 클 것   - 그리스 구하기와 유럽은행 구하기는 투-트랙으로 진행 중. 그리스는 버려도 은행은 버리지 못함. 여전히 유럽은행 구하기 방안에 대해 초점을 두고 바라볼 필요가 있음
Kospi시황 보기

부국증권
Kospi시황 보기

신한금융투자

모건스탠리, 3년전 리먼을 답습할까?   - 모건스탠리 CDS급등, 주가 급락 : 프랑스 익스포저, 대량 파생상품 포지션 우려 - Spillover Effect(전이효과)? 유로 금융기관 → 미국 금융기관 - 3년 전 리먼 사태 당시와 비슷한 다우지수 흐름, 유사한 금융기관 리스크변수 작용 - 유로 ‘그랜드플랜(Grand Plan)’기대감 있지만 리스크관리에 집중할 때, 보수적 대응

Kospi시황 보기